贝博ballapp·隆盛科技2023年年度董事会经营评述

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求本公司所处行业为汽车零部件行业。自成立以来，公司主要从事汽车零部件产品的生产、研发、销售及服务，通过自主研发及上下游并购，现主要聚焦发动机废气再循环（EGR）系统、新能源汽车驱动电机马达铁芯和汽车精密零部件等产品，主要赋能商用车、乘用车、新能源汽车等下游市场，与汽车行业发展紧密相关。同时，公司业务还涉及航空航天精密制造等领域。

　　2023年，我国汽车产销量双超3000万辆，分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量均创历史新高，产销总量连续15年居全球第一。其中：商用车市场企稳回升，产销量回归400万辆；乘用车市场延续良好增长态势，产销量均突破2600万辆，为稳住汽车消费基本盘发挥重要作用；新能源汽车继续保持快速增长，产销量均突破900万辆，市场占有率超过30%，成为引领全球汽车产业转型的重要力量。

　　受宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖因素影响，加之各项利好政策的拉动，商用车市场谷底回弹，实现恢复性增长。2023年，商用车产销分别完成403.7万辆和403.1万辆，同比分别增长26.8%和22.1%。

　　从细分车型产销情况来看，与上年同期相比，重型货车增幅最为显著，其中2023年我国天然气重卡市场以“12连增”、累计销售史上最高的15.2万辆、全年销量同比增长3倍成为重卡市场中表现最亮眼的细分领域。

　　2023年国内车市的良好表现，离不开乘用车市场的恢复和增长。2023年，国内乘用车产销分别完成2612.4万辆和2606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%，国内乘用车销量已连续9年超过2000万辆。

　　在汽车电动化、低碳化、智能化、网联化发展方向上，中国市场已走在全球的前端，继续深化演进，长远来看，行业整体面临更加广阔的发展空间，尤为瞩目的是，我国新能源汽车产销量连续9年位居世界第一，产销量占全球比重超过60%。

　　2023年，我国新能源汽车产业百花齐放，成效卓越，产销量分别达958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，我国新能源汽车渗透率达到31.55%，从5%到超过30%仅用四年。其中，纯电动汽车销量668.5万辆，同比增长24.6%，插电式混动汽车销量280.4万辆，同比增长84.7%，纯电动车和插电混动汽车销量屡次突破历史新高，迎来了新的发展阶段，持续呈现“传统燃油车高端化、新能源车全面化”的发展态势。同时，插电式混动汽车逐步受到用户认可，渗透率及增长率快速提升。

　　2024年3月，国务院政府工作报告指出，将积极培育新兴产业和未来产业，巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。商业航天、低空经济被定位为我国未来的新增长引擎。

　　商业航天已稳居世界航天经济的核心地位，各国相继出台相关政策和卫星计划，争夺在商业航天领域的领导地位。我国在政策层面上积极推进卫星互联网业务准入制度改革，完善卫星互联网全产业链布局。我国在技术层面上不断提升火箭发射能力和卫星制造水平，GW星座和G60星链发星加速，华为Mate60pro等5G卫星双模手机加快卫星通信在智能终端的应用。我国已着手构建自己的低轨卫星通信网，拟在近地轨道建立由2.6万颗卫星组成的网络，覆盖整个地球。同时，全球经济形势复杂多变、军事竞争态势正在发生历史性的变化，对武器装备提出了新的要求，着力在无人僚机、蜂群无人机、察打一体无人机、无人轰炸机、高空巡逻无人机、超音速无人机等布局。无人机的市场呈现井喷式发展，市场需求量日益增长。

　　对于汽车行业来说，探索和实践科技创新，加快发展新质生产力，不仅是适应和引领市场变化的需要，更是实现高质量发展的必由之路。公司秉承“创无止尽、绿动未来”的企业发展理念，发挥企业质量优势、品牌优势、规模优势和营销优势，在带动零部件产业快速发展的同时，为下游国内各大整车、发动机厂、电机厂家提供高附加值、高品质的汽车零部件产品和更为全面的系统解决方案。同时，为适应汽车行业高质量发展的趋势，公司不断丰富产品结构，通过自主研发及上下游并购，现已形成发动机废气再循环EGR系统产品、新能源汽车驱动电机铁芯、汽车精密冲压零部件等核心产品技术，在商用车、乘用车、新能源汽车领域拥有丰富的技术储备和应用经验，逐步筑高壁垒。

　　隆盛科技、隆盛新能源、微研精工各自所辖的EGR系统业务板块、新能源业务板块、精密零部件业务板块已成为公司未来业务快速增长的稳定驱动力；同时，公司还积极响应国家政策的号召，控股子公司微研中佳积极围绕航天卫星、商业卫星、无人机等的精密零件及成套组件开拓业务，成为公司现有业务基础上新的增长引擎。目前，公司及主要控股子公司的客户主要以汽车行业内的头部整车及头部一级零部件供应商为主。公司及全资子公司微研精工、隆盛新能源均属于国家级高新技术企业，同时，公司还是国家专精特新小巨人企业，微研精工则是江苏省专精特新企业。

　　本公司所处行业为汽车零部件行业，汽车产业是我国国民经济的支柱型产业，政府通过一系列政策支持和引导，鼓励并支持国内汽车零部件企业的发展，逐步形成一批有规模、有实力、有国际竞争力的零部件企业，提升汽车零部件企业的技术研发和自主创新能力。同时，公司业务还涉及航空航天精密制造等领域。

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求（一）主营业务情况

　　本公司处于汽车零部件行业，上游主要由钢材、机加工件等组成，下游主要为汽车整车或发动机、电机制造企业。公司秉承“创无止尽、绿动未来”的发展理念，凭借持续的技术研发创新，现主要聚焦在三大板块业务“汽车发动机废气再循环（EGR）系统、新能源板块、精密零部件板块”上发力。同时，公司非常重视技术研究开发，加大力度开拓航空航天制造板块，实现产品多元化布局。公司产业链图示：

　　母公司隆盛科技长期致力于发动机节能减排领域，从事发动机废气再循环（EGR）系统的研发、生产和销售。EGR系统技术现可赋能轻型、中重型柴油车、非道路工程机械、乘用车混动市场以及天然气重卡等市场，2023年开启非道路工程机械T4阶段、乘用车混合动力EGR市场、天然气重卡喷射气轨总成市场新空间。

　　公司EGR系统板块主要产品包括EGR阀、EGR冷却器、、各类传感器及EGR模块化产品等，商用车、非道路工程机械应用EGR系统产品能有效降低有害气体氮氧化合物（Nox）排放。为满足不同客户对于产品使用寿命的要求，公司相继开发了扭矩电机（无刷类）EGR阀、节气门产品，较普通有刷直流电机EGR阀而言无刷扭矩电机EGR产品拥有更长的寿命及可靠性。同时，根据EGR阀取气、回气的不同位置，公司的EGR阀产品又分为高压EGR阀和低压EGR阀两种，高压EGR阀采用提升式EGR阀，用于解决高密封性、低泄漏量的问题；低压EGR阀采用蝶阀来解决低压差的问题，实现更高的EGR率。产品：

　　EGR系统已成为乘用车混动车型的主要配置，公司混合动力EGR系统产品为EGR阀、冷却器及EGR系统模块等，主要针对目前市场上的高效燃油发动机、高效混动专用发动机等进行配套，主要功能是降低发动机燃油消耗以及达到抑制爆震的作用，产品：

　　天然气商用车零部件：油气价差决定着天然气重卡的经济性优势，公司主要在天然气商用车上匹配天然气重卡喷射气轨总成产品、天然气重卡EGR阀产品等。

　　氢燃料电池零部件：公司还为氢能源汽车的燃料电池系统匹配空气路阀件，由空气组合阀(ACV)以及空气背压阀(ECV)组成，用于实现在运行过程中调节空气路压力、启停过程中降低尾排氢浓度以及在停机后空气路封闭，空压机喘振保护等作用。

　　公司全资子公司隆盛新能源主要负责新能源业务板块的运营工作。公司新能源板块主要从事新能源汽车驱动电机和发电机马达铁芯产品的研发、生产及销售，产品覆盖新能源纯电动汽车、混合动力汽车等。

　　电机铁芯主要包括定子、转子铁芯，是实现能量转换的主要机构，组成定子的主要有定子铁芯、定子绕组、机座等，组成转子的主要有转子铁芯、转子绕组、转轴等。定子、转子铁芯的质量与性能直接决定了驱动电机的性能、能效以及稳定性等关键指标。根据驱动电机设计和性能要求，铁芯冲裁高度、精度、尺寸、材质各不相同，公司主要生产大尺寸、高密度的中高端铁芯产品，分为感应异步电机铁芯和永磁同步电机铁芯，其中感应异步电机中定、转子铁芯均不需要插入磁钢，系无稀土材料电机。公司现已储备新能源汽车电机铁芯主流工艺技术，包括铆接叠加工艺、激光焊接工艺及粘胶工艺等。产品：

　　公司全资子公司微研精工负责精密零部件板块的运营工作。公司精密零部件板块专注于汽车零部件精密冲压及注塑产品的研发、生产及销售。目前公司产品主要应用于新能源汽车和燃油汽车领域，其中新能源汽车零部件领域占比公司销售额60%左右，燃油车领域占比40%左右。

　　（1）新能源电驱动/电控系统，主要产品为平衡盘，电驱动屏蔽板，P档驻车齿轮组件，高压盖板，IPT盖板，盖板；其中盖板为公司核心技术产品，依托强大的设计仿真分析能力，公司在盖板领域前端参与客户端设计，为客户将压铸件改为冲压件实现VAVE降本提供优质的技术解决方案，成功开发并量产多个优质的项目，此板块2024年依旧为公司重要的业务增长点。

　　（2）新能源热管理系统，主要产品为电子水泵中核心零部件，叶轮组件，隔水套，蜗壳，绕线骨架等，在热管理系统中水泵系统主要为电池系统提供冷却循环的动力来源，其中核心零件叶轮小组件为公司核心技术产品，成熟的工艺技术可保证优质动平衡参数，保证产品高稳定、低振动的运行效果。

　　（3）新能源铜排系列，公司产品从工艺技术角度来分主要包括软铜排，硬铜排，嵌件包塑类铜排以及组装类铜排，主要应用于电驱动连接的汇流排，电控的三相连接铜排，高压配电盒连接铜排，逆变器滤波器连接铜排，高压接线座连接铜排，充电机连接铜排等。公司铜排系列产品应用于新能源多个不同板块，经过多年的技术积累，公司铜排系统在2023年以及未来2-3年内将成为公司业绩增长的爆发点。

　　（4）在门锁，座椅，被动安全系统，产品具备跨生命周期特点，零部件包括门锁面板，钣金支架，座椅调角器零部件，座椅钣金件，被动安全全套冲压及注塑零部件。此版本业务一直保持稳定及增长态势。

　　（5）刹车系统和助力马达电机领域，主要产品为助力电机盖，新能源助力刹车系统零部件，该板块在2023年成功开发多款新项目及新客户，未来2-3年内也将为公司带来主要的业绩增长效益。

　　（6）智能驾驶/智能网联/智能座舱领域：公司为头部客户企业提供屏蔽板、激光雷达安装板，智能驾驶镶件等零部件，在此版本，公司提供的零部件具备高精密、高效率的特点，与此类产品的短、频、快的发展模式完全高度匹配。未来公司将继续扩大该版本业务，为公司持续健康发展提供强有力的技术及业务支持。

　　燃油乘用车系统零部件，微研精工还为废气再循环系统提供核心的零部件，内外翅片，外壳等冲压件。同时在发动机领域，公司在皮带涨紧轮系列产品中，核心工艺冲压和铁件包塑均为公司自行开发，油泵和电磁阀系统中，公司核心产品精冲法兰、减震器，卡环，支撑环，油泵盖等全套产品常年占据燃油车市场的较高份额。在减震系统和刹车系统中公司核心零部件主要包括卡夹、端盖，一直处于稳定供货状态。

　　公司控股子公司微研中佳负责航空航天精密制造板块的运营工作，主要从事航空航天产品的制作研发、精密模具工装的设计加工制造、销售各种精密加工零部。